【{$randkws}】2018京东方TV面板全球登顶 大尺寸面板将迎来爆发 - {$web_name} 大国之间的贸易摩擦不断
2018年全球贸易保护主义兴起，大国之间的贸易摩擦不断，汇率波动加剧，经济增长动力走弱，行业弥漫着悲观的情绪。针对电视面板行业来说，解读春节档热点受“全球杯”拉动，南美等区域数位通讯转换带来的换机潮以及北美经济向好的作用，电视面板出货创历史新高。依据群智咨询(Sigmaintell)资料显示，2018年全球液晶电视面板的出货数量为2.84亿片，同比增长8.4%，出货面积为1.51亿平方米，同比增长9.5%，出货数量及出货面积均达历史新高。但受整体经济作用，消费者采购力受限，TV面板出货结构阶段性向小尺寸化逆行、需求面积的突发英伟达盘点增幅小于产能供应的增幅推动供需失衡，面板售价下跌，品牌方获利再次面临严峻考验。
格局重构：京东方出货数量夺冠 韩厂结构转型
中国大陆面板厂持续积极扩张，台系稳中求变，韩厂则加快布局转型，全球TV面板格局悄然巨变。从2018年全球液晶电视面板出货数量的排名来看，京东方超过LGD夺得桂冠，且后续将持久站稳第一的位置，中国大陆其他品牌方随着产能规模的拓展，排名也将不断前移。
京东方全球首条G10.5代线顺利爬坡，电视面板产能同比大幅增长40%以上的另外，逐步拓展65”和75”话语权，尤其是75”，做到从“零”到市占第一，2018年的总出货数量达到5427万片，同比增长24%，成都银行利率Tips排名第一。
华星光电则稳中求进，前方对10.5代线的布局较为积极，另外寻求更多集团外客户的扶持。CEC旗下的两条G8.6代线量产并顺利爬坡，咸阳彩虹产线在12月达到120K满产;中电熊猫成都的8.6代线使用IGZO技术，年底超额达成预期投片目标，并将在2019年3月达到120K满产稼动。
韩厂以大尺寸为主，尽管出货数量排名下降，但出货面积排名依然领先。另外维持技术领先长处，积极布局下一代显示技术。由于LCD面板业务持续获利变得更为艰难，韩厂将逐步淘汰LCD的产能，加速技术的转型。2019年，LGD广州的预测豆瓣评分资讯G8.5代AMOLED产线将迎来量产;SDC将开展结构转型，退出若干G8.5代LCD产线，投资重心转向QD OLED。
台厂在稳定的产能供应中积极寻求革新和革新。友达不断完善商品结构，重心转向商用显示、电竞、车载工控等获利更好的显示商品，在残酷的比拼生态中寻求利润制高点。群创2018年人事结构改动带来策略的重大改变，积极去化库存的另外，再次谋求与集团外部牌子的战略兴办。
另外，夏普SDP历程长达2年的断供之后，因牌子售卖不如预期，面板库存不断累积。2018年底重新寻求与集团外的客户兴办，预计2019年将官方重启与中国牌子及代工厂的供货。夏普的策略转移，将有利于库存的去化以及拓展广州G10.5代线的出海口。
2018年全球液晶电视面板出货数量排名(单位：百万台)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
2018年全球液晶电视面板出货面积排名(单位：百万平方米)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
尺寸结构盘整，大尺寸迎来爆发
依据群智咨询(Sigmaintell)统计显示，2018年全球LCD 电视面板的平均尺寸仅增长0.4英寸，增幅是过去五年的最低水平。从尺寸结构来看， 32”出货比重达到31%的高位水平，而55”及以上的大尺寸面板比重的增幅远不如预期。其中55”的占比为14.7%，比重增长0.4个百分点，增幅有限，预计前方55”的行业逐步趋于饱和，占比维持小幅增长;65”的占比为5.2%，同比仅增长0.9个百分点。尤其是2018年上半年受全球杯拉动，需求聚焦于新兴全国行业，呈现了逆大尺寸化的行情，全球LCD电视面板行业尺寸结构盘整。而下半年受到北美等区域的需求拉动，65”及以上大尺寸需求显著重启。
而随着售价的进一步探底，群智咨询(Sigmaintell)预测售价红利将刺激大尺寸需求在2019年迎来爆发。
2017~2019年全球液晶电视面板出货尺寸结构走势(单位：%)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
售价下跌，盈利压力凸显
2018年受全球杯及北美经济向好的推动，外销需求较好，但中国行业表现疲软，“双十一”的售卖为近十年来的首次负增长。而产能端，全球首条G10.5线顺利量产，加之多条新产线满产稼动，推动2018年全球LCD电视面板产能面积同比增长9.8%，创过去五年面板产能增长新高。依据群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算，2018年全球LCD电视面板行业需求面积的增幅依然低于面板产能增长的幅度，面积供需比为7.1%，整体供大于求，推动面板售价下跌。大若干面板售价的跌幅均超过20%，尤其是32”,40”和65”等小尺寸及大尺寸的售价跌幅较大。而随着售价的大幅下降且逐步跌破总成本，使得面板品牌方的盈利压力凸显。
2018年主流面板尺寸售价跌幅(单位：%)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
2019，生态多变，艰苦前行
2019年区域政治经济不稳定，汇率持续震荡，经济增速放缓，品牌方如何在全球生态更为严峻的背景下谋求生存和维持利润?群智咨询(Sigmaintell)觉得：
先是，面板厂应充分考量行业需求的多变性，理性比拼，理性拓展产能;
其次，着手开展商品布局多元化，在多元化和高效率之间寻找平衡。尤其是占TV面板产能最大的8.5代将面临较为严峻的局面;
第三，持续探索合作面板技术革新，提升商品比拼力，力争稳定或提升单位面积营业额。
展望2019年，尽管形势严峻，考验良多，但是行业机遇依然存在。
先是，2019年初大若干面板售价处于历史低位，售价红利将有利于刺激品牌方备货需求的重启。
第二，大尺寸需求迎来爆发，推动需求面积持续增长，群智咨询(Sigmaintell)预计2019年65”的占比将提升到7.3%，需求数量将超过2000万台。另外在消费用和商用行业双双加持下，75”、82”、85”、86”等超大尺寸也将迎来高速增长，大尺寸需求的大幅增长也将为2019年行业带来新的生机。
第三，面板产能升级正当时，新的产能不断释放，另外旧产能也在不断退出。以韩厂为首的面板品牌方积极合作面板产能升级，淘汰旧的LCD产线，行业朝着更养生的方向进展。
第四，技术革新带来的期盼。2019年TV面板行业的技术呈现多元进展，大尺寸的使用和使用，量子点、超薄、无边框等高附加值的面板需求增多以及8K面板的批量生产均将去化更多的产能。
总体来看，群智咨询(Sigmaintell)预计，2019年LCD TV面板出货数量为2.76亿台，同比下降2%;受产业链加快合作大尺寸化的作用，预计面板出货面积或增长4.4%，推动平均尺寸增长1.5英寸。2019年全球液晶电视面板行业的供需比为6.4%，相较2018年供需比将有所缩窄，售价在触底之后有望在旺季迎来阶段性的反弹,带来获利的提升及管理状况的改进。
2017~2019全球液晶电视面板行业供需比走势(单位：%)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
2019年，面板行业经将经受更为严峻的风雨洗礼，唯有迎难而上，寻求机遇才能穿过风暴，迎来光明。于面板品牌方来说，如何有效去化产能和提升本身的综合比拼力，依然是任重道远!
格局重构：京东方出货数量夺冠 韩厂结构转型
中国大陆面板厂持续积极扩张，台系稳中求变，韩厂则加快布局转型，全球TV面板格局悄然巨变。从2018年全球液晶电视面板出货数量的排名来看，京东方超过LGD夺得桂冠，且后续将持久站稳第一的位置，中国大陆其他品牌方随着产能规模的拓展，排名也将不断前移。
京东方全球首条G10.5代线顺利爬坡，电视面板产能同比大幅增长40%以上的另外，逐步拓展65”和75”话语权，尤其是75”，做到从“零”到市占第一，2018年的总出货数量达到5427万片，同比增长24%，成都银行利率Tips排名第一。
华星光电则稳中求进，前方对10.5代线的布局较为积极，另外寻求更多集团外客户的扶持。CEC旗下的两条G8.6代线量产并顺利爬坡，咸阳彩虹产线在12月达到120K满产;中电熊猫成都的8.6代线使用IGZO技术，年底超额达成预期投片目标，并将在2019年3月达到120K满产稼动。
韩厂以大尺寸为主，尽管出货数量排名下降，但出货面积排名依然领先。另外维持技术领先长处，积极布局下一代显示技术。由于LCD面板业务持续获利变得更为艰难，韩厂将逐步淘汰LCD的产能，加速技术的转型。2019年，LGD广州的预测豆瓣评分资讯G8.5代AMOLED产线将迎来量产;SDC将开展结构转型，退出若干G8.5代LCD产线，投资重心转向QD OLED。
台厂在稳定的产能供应中积极寻求革新和革新。友达不断完善商品结构，重心转向商用显示、电竞、车载工控等获利更好的显示商品，在残酷的比拼生态中寻求利润制高点。群创2018年人事结构改动带来策略的重大改变，积极去化库存的另外，再次谋求与集团外部牌子的战略兴办。
另外，夏普SDP历程长达2年的断供之后，因牌子售卖不如预期，面板库存不断累积。2018年底重新寻求与集团外的客户兴办，预计2019年将官方重启与中国牌子及代工厂的供货。夏普的策略转移，将有利于库存的去化以及拓展广州G10.5代线的出海口。
2018年全球液晶电视面板出货数量排名(单位：百万台)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
2018年全球液晶电视面板出货面积排名(单位：百万平方米)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
尺寸结构盘整，大尺寸迎来爆发
依据群智咨询(Sigmaintell)统计显示，2018年全球LCD 电视面板的平均尺寸仅增长0.4英寸，增幅是过去五年的最低水平。从尺寸结构来看， 32”出货比重达到31%的高位水平，而55”及以上的大尺寸面板比重的增幅远不如预期。其中55”的占比为14.7%，比重增长0.4个百分点，增幅有限，预计前方55”的行业逐步趋于饱和，占比维持小幅增长;65”的占比为5.2%，同比仅增长0.9个百分点。尤其是2018年上半年受全球杯拉动，需求聚焦于新兴全国行业，呈现了逆大尺寸化的行情，全球LCD电视面板行业尺寸结构盘整。而下半年受到北美等区域的需求拉动，65”及以上大尺寸需求显著重启。
而随着售价的进一步探底，群智咨询(Sigmaintell)预测售价红利将刺激大尺寸需求在2019年迎来爆发。
2017~2019年全球液晶电视面板出货尺寸结构走势(单位：%)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
售价下跌，盈利压力凸显
2018年受全球杯及北美经济向好的推动，外销需求较好，但中国行业表现疲软，“双十一”的售卖为近十年来的首次负增长。而产能端，全球首条G10.5线顺利量产，加之多条新产线满产稼动，推动2018年全球LCD电视面板产能面积同比增长9.8%，创过去五年面板产能增长新高。依据群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算，2018年全球LCD电视面板行业需求面积的增幅依然低于面板产能增长的幅度，面积供需比为7.1%，整体供大于求，推动面板售价下跌。大若干面板售价的跌幅均超过20%，尤其是32”,40”和65”等小尺寸及大尺寸的售价跌幅较大。而随着售价的大幅下降且逐步跌破总成本，使得面板品牌方的盈利压力凸显。
2018年主流面板尺寸售价跌幅(单位：%)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
2019，生态多变，艰苦前行
2019年区域政治经济不稳定，汇率持续震荡，经济增速放缓，品牌方如何在全球生态更为严峻的背景下谋求生存和维持利润?群智咨询(Sigmaintell)觉得：
先是，面板厂应充分考量行业需求的多变性，理性比拼，理性拓展产能;
其次，着手开展商品布局多元化，在多元化和高效率之间寻找平衡。尤其是占TV面板产能最大的8.5代将面临较为严峻的局面;
第三，持续探索合作面板技术革新，提升商品比拼力，力争稳定或提升单位面积营业额。
展望2019年，尽管形势严峻，考验良多，但是行业机遇依然存在。
先是，2019年初大若干面板售价处于历史低位，售价红利将有利于刺激品牌方备货需求的重启。
第二，大尺寸需求迎来爆发，推动需求面积持续增长，群智咨询(Sigmaintell)预计2019年65”的占比将提升到7.3%，需求数量将超过2000万台。另外在消费用和商用行业双双加持下，75”、82”、85”、86”等超大尺寸也将迎来高速增长，大尺寸需求的大幅增长也将为2019年行业带来新的生机。
第三，面板产能升级正当时，新的产能不断释放，另外旧产能也在不断退出。以韩厂为首的面板品牌方积极合作面板产能升级，淘汰旧的LCD产线，行业朝着更养生的方向进展。
第四，技术革新带来的期盼。2019年TV面板行业的技术呈现多元进展，大尺寸的使用和使用，量子点、超薄、无边框等高附加值的面板需求增多以及8K面板的批量生产均将去化更多的产能。
总体来看，群智咨询(Sigmaintell)预计，2019年LCD TV面板出货数量为2.76亿台，同比下降2%;受产业链加快合作大尺寸化的作用，预计面板出货面积或增长4.4%，推动平均尺寸增长1.5英寸。2019年全球液晶电视面板行业的供需比为6.4%，相较2018年供需比将有所缩窄，售价在触底之后有望在旺季迎来阶段性的反弹,带来获利的提升及管理状况的改进。
2017~2019全球液晶电视面板行业供需比走势(单位：%)
资料来源：群智咨询(Sigmaintell)
2019年，面板行业经将经受更为严峻的风雨洗礼，唯有迎难而上，寻求机遇才能穿过风暴，迎来光明。于面板品牌方来说，如何有效去化产能和提升本身的综合比拼力，依然是任重道远!